一、76%的骤降：一纸出口许可如何瞬间冻结韩国稀土供应
2025年4月，中国商务部对钐、钆、铽、镝、镥、钪和钇等七种稀土元素实施基于国家安全的出口许可制度。这一措施的直接后果令人震惊——韩国的稀土进口量在短时间内骤降76%。对于一个94%的稀土供应依赖中国的经济体来说（2023年进口额约2.15亿美元），这不仅是一个贸易统计数字的变化，而是整个制造业供应链的一次压力测试。
更令人担忧的是，这次管制并非孤立事件。它是中国自2025年以来对关键矿产实施的一系列出口管制措施的一部分，涵盖了镓、锗、石墨等多个战略材料。2025年10月，商务部又发布了更全面的稀土监管框架——被业界称为“有史以来最严格的稀土出口管制”。虽然2025年11月起中国临时暂停了部分管制措施（有效期至2026年11月），但许可制度本身仍然保留，意味着政策工具随时可以重新激活。
二、94%依赖度的深层含义：不只是数字，而是结构性锁定
韩国对中国稀土的94%依赖度并不是一个可以快速替代的贸易关系。稀土不像石油或天然气，可以在短期内切换供应商。中国不仅掌握了全球60%以上的稀土开采量，更关键的是控制着90%的加工和冶炼产能。即使韩国找到了其他矿源，加工环节仍然绕不开中国。这种“矿源可替代、加工不可替代”的结构，才是真正的战略困境。
具体到韩国的产业影响，稀土磁铁是最关键的环节。2024年中国出口了58,142吨稀土磁铁，总价值29亿美元，韩国占其中10%。这些磁铁被广泛应用于电动汽车马达、风力发电机、智能手机扬声器、以及——最敏感的——国防装备。韩国企业为美国F-35战斗机供应约15-20%的专用部件，而这些部件严重依赖含稀土材料。当稀土供应出现76%的骤降时，不仅制造业面临成本上升，国防供应链的安全性也受到质疑。
三、镓、锗、石墨：稀土只是冰山一角
如果只关注稀土本身，可能会低估韩国面临的供应链风险的广度。韩国对中国的关键矿产依赖远不止稀土。在镓领域，韩国对中国的依赖度高达98%——镓是半导体和光电器件的关键材料，也是5G基站设备的核心输入。在锗领域，依赖度约为60%——锗被广泛用于红外光学、光纤通信和太阳能电池。中国在2023年就已对镓和锗实施了出口管制，比稀土管制还早。
这种多品类、多环节的依赖意味着，中国的出口管制工具箱远比外界想象的丰富。对于韩国制造业来说，任何一种关键矿产的供应中断都可能导致产线停摆。更重要的是，这些矿产之间存在交叉依赖——比如电动汽车同时需要稀土磁铁（用于马达）和锂（用于电池），而中国在这两个领域都占据主导地位。这种“全谱系”控制力使得供应链脱钩的成本极其高昂。
四、韩国的战略应对：深海探索与回收技术
面对这一局面，韩国并非毫无准备。2026年1月，韩国地质资源研究院宣布其探矿船在西太平洋国际海域约5,800米深处发现了高品位稀土矿床，浓度高达3,100 ppm。虽然深海开采技术和商业化还需要相当时间，但这一发现至少为长期供应多元化提供了一个可能的方向。与此同时，日本和韩国都在加大对稀土回收技术的投入，试图从废旧电子产品和工业废料中提取稀土元素。
但现实是，供应链多元化的代价并不低。业界估算，如果韩国制造商完全绕开中国稀土加工环节，制造成本可能上升20-35%。这对于本就面临全球竞争压力的韩国电池、半导体和电动汽车产业来说，是一个不容忽视的成本负担。因此，韩国目前的策略更倾向于“双轨制”——一方面维持与中国的贸易关系，另一方面加速培育替代供应源。这种平衡将在未来几年成为韩国产业政策的核心议题。
五、对中韩贸易的启示：依赖不是错误，不准备才是
从中韩贸易的角度来看，稀土供应链的紧张并不意味着两国贸易将全面脱钩。相反，它提醒双方需要建立更有韧性的贸易机制。对于中国供应商来说，稀土出口管制虽然短期内提升了议价能力，但长期来看也在加速各国的替代投资和“去中国化”进程。对于韩国来说，94%的依赖度并不是一个“错误”——它是过去二十年经济理性选择的结果。真正的风险在于缺乏应急预案。
对于关注中韩贸易的企业而言，稀土问题的核心教训是：在任何高度集中的供应链中，建立缓冲库存和替代渠道不再是可选项，而是必选项。这一逻辑不仅适用于稀土，也适用于电池材料、半导体原料和其他战略性输入。中韩贸易的未来将更多地取决于双方在供应链韧性方面的投入，而不是简单的价格比较。本文由 Minghao 撰写，上海摩科国际贸易（MO-TEK）发布。